“如果有一天，我 老无所依，请把我留在，在这春天里”。一首《春天里》将每个人的心带到一种难以抗拒的伤感的状态，是啊，人是要老的，芸芸众生，面对不以人意志为转移的苍 老，保障和安全感都摆到每个老人面前。重阳节就要到了，已经步入老龄化社会的我国，如何做到老有所养、老有所依成为人们近期关注的话题。养老，从国家的角 度讲，要进一步健全社会保障体系；从个人来讲，要及早做好养老规划。如何理财才能够颐养天年？

　　“养老”理财产品只是概念

　 　中行河南省分行理财师冯慧颖指出，银行转战养老市场，与银行理财市场竞争的日益激烈是分不开的。对银行而言，推出养老专属理财产品，一方面可扩大目标客 户群体，将有养老需求的人群作为潜在客户来开发；另一方面，可更好地服务现有客户，“养老”不再只是依靠保险这一渠道，通过银行理财产品同样能实现这个目 标。同时，冯慧颖提醒，投资者在选择理财产品前，应尽量遵循养老规划的三大原则：安全、持续性和增长性。为保证养老金的安全，建议投资者在购买“养老”理 财产品时，最好选择资金投向于票据、债券、债券回购等低风险资产的产品。此外，投资者还需制定一个长期的、可持续性的养老规划，选择“养老”理财产品时， 需选择期限较长的稳健增长型理财产品，如一年期以上的固定收益类产品。

　　光大银行郑州分行理财师张女士分析，随着我国进入老龄化社会，养 老相关话题被催热，银行也趁此将触角伸向“养老”市场，叫卖养老概念理财产品。根据普益财富的统计，截至10月12日，今年多家银行共发行29款养老理财 产品，资金大多投向债券和货币市场。不过记者调查发现，无论从风险、收益和期限等几个要素看，目前市面上大部分所谓的“养老”型理财产品与日常在售产品并 没有多大区别，这些产品更多是借助了“养老”的概念，而非真正意义上的养老产品。

　　理财专家指出，根据国际上比较成熟的养老理念，真正的 养老理财应该做到“长期限”和“低门槛”，具体而言，就是倡导长期投资、稳健投资，且每一期的投资额度比较低，类似于保险，每一期的投资额度大约为几百元 到几千元不等。因此，养老理财一定要把握住长期性和收益稳健性两个特点，购买符合这两个特点的产品就可以了。

　　银行“试水”养老投资

　　 记者注意到，近期不少银行纷纷开始“试水”养老投资，在理财产品中融入养老的理念。这类养老理财产品或只针对老年客户发售，或是将养老金长期投资的投资理 念融入产品设计之中面向社会大众发售，为投资者进行养老规划提供了全新的理财渠道，养老金配置管理进一步多样化、灵活化。记者注意到，近期某股份制银行发 行一款主打“养老”牌的理财产品，产品投资期限为3年，该产品对3年的投资期限分段计息，以91天为一个“投资周期”，投资者可选择在规定时间内申购赎 回，或自动进入下一投资周期。从目前到期运作的情况来看，到期收益率达5.10%。另一家股份制银行日前也发行多款“养老”理财产品，这些产品期限较短， 均在4个月左右，为非保本浮动收益型，所投资产中配置了票据资产以保证产品收益率稳定。而某城商行近期也加入这一行列，发行的养老理财产品主要针对风险承 受能力较低、追求稳健收益的养老金客户，产品均为保证收益型，期限大多为1年，资金投向债券、债券回购等低风险资产。外汇经纪商

　　据观察， 目前银行发行的养老理财产品多数投资于债券和货币市场等低风险资产，符合养老产品“安全”的概念，预期收益率也比普通债券类理财产品更有吸引力。但目前银 行发行的养老产品期限普遍偏短，到期后需要老年人主动申购下期产品，操作繁琐且难以达到长期理财的目的，因此，选择滚动型养老理财产品较为适宜。

　　老年理财的不老秘笈

　 　工行河南省分行理财师崔莹莹表示，对于多数老年人来说，任何一种理财方法都不如存银行和买国债来得踏实。国债又被称为“金边债券”，国家发行，比较安 全；定期存款也同样是最稳健的投资产品。国债种类很多，如凭证式、记账式等，但期限多为3年期、5年期、10年期甚至更长。不过，国债的收益率相比同期限 存款利率稍高，因此也受到很多老年人的偏爱。值得指出的是，由于央行实行了新的“利率政策”，部分中小银行将中长期存款利率上调至基准利率的1.1倍，这 样3年期及5年期的定存利率就达到了4.675%、5.225%，与国债相差无几。

　　崔莹莹提醒：国债与定存虽然是比较稳健的养老方式，但是这类养老产品的流动性比较差。国债不可以提前赎回，而定存一旦提前支取，就要按照活期利率来计算利息。目前我国实现养老保障的模式较少。

　　除了理财产品外，通过信托产品为自己赚取养老

　 　金也成为部分高端人士的选择。国内首款老年保障性信托产品诞生于2011年7月，为“元勋居养老年保障性（信托）基金”，由中国老龄事业发展基金会老年 维权基金与中融信托等金融机构联手推出，门槛为50万元。随后，华宝信托、上海国际信托等信托公司也推出了养老信托产品。

　　与银行理财产品相比，信托产品的收益率和起点普遍偏高。据记者了解，目前以100万元为起点的信托，1年期预期平均收益在9%~10%。另外，信托是一次性投入，期限固定、中间环节较少，收益按年分配，到期返本，中途无需其他操作，对于老年人来说比较方便。

　 　冯慧颖提醒：信托与许多银行理财产品一样，不承诺保本保息，但信托作为一种固定收益类产品，实际上有按期并按预期收益率来兑付的刚性要求。投资者在投资 信托产品时，要特别注意选择实力强、业绩优秀、重视风险控制的信托公司，选择风险小、还款来源和抵质押保证充足的信托项目。

　　老年理财“三大样”

　 　目前情况下，老年理财仅有股票、基金、国债三种方式，不仅单一，而且由于老年人信息不畅、理解能力弱，使用这几种投资方式往往会失败。市民姜女士今年 53岁，50岁时提前办理了退休，之后开始拿出一部分积蓄购买国债。“我不懂股票、基金，而且那些品种风险太大不敢买，国债还是比较稳健的投资方式。”姜 女士自以为这种稳健的理财方式不会太吃亏，可是她渐渐发现，买国债也得有灵活的理财头脑。今年她不考虑购买国债了，原因是一名银行理财师告诉她，“年龄大 了，对金融市场不了解，也不懂存款利息与国债的关系，总踩不到点上。”姜女士说。理财师宫爽提醒，老年人理财应该留足日常生活备用金，因为会有医疗费用等 不确定大额开支，这部分资金是随时可能用到的资金，因此，最好以银行活期存款方式进行留存，以备不时之需。而且理财应该有专门的理财师帮忙建立合理的投资 组合。比如以债券、中低风险基金定投、保证收益型银行理财产品、储蓄型保险等方式为主。老年人可按此方式进行组合投资，分散风险外汇交易商

　　实物黄金魅力无减

　 　光大银行郑州分行理财师分析，虽然“金本位”时代早已告终，但黄金这个昔日的“货币之王”的地位依然稳固。黄金具有抵抗通货膨胀的长期保值功能，因此， 投资实物黄金是一个非常好的能够抵御通货膨胀的养老方式。据悉，目前投资金条的规格主要有10g、20g、50g、100g等。10g投资金条的买入门槛 在3600元左右。从2008年至2011年，仅3年的时间，金价涨幅高达196%，收益翻倍增长，成为近年来最保值最赚钱的投资品种。鉴于黄金的避险及 保值功能，普通投资者可以用手头的闲钱或者准备养老的钱购买黄金，将自己财产的1/4~1/3变为实物黄金。工行河南省分行理财师崔莹莹表示：实物黄金投 资占用资金量大，资金流转周期长，适合资金量大的长线投资者。黄金投资者在购金的时候不能冲动，应分批入市。

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